基金定投流行混搭风 构建低风险组合

2019-11-01 14:47栏目:新闻中心
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“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数型基金”在面对普通投资者最该投资什么?这一问题时,巴菲特老先生如是说。1993年至2008年,他甚至在伯克希尔哈撒韦公司股东大会上,八次向投资者推荐指数型基金。

  证券时报记者 杨 磊

一时间媒体铺天盖地推荐定投指数型基金,指数型基金简直成了投资人心中的定海神针。真有这么神奇,我对指数型基金充满了好奇,充满了疑问。

  日前,基金定投新方法和新策略越来越受投资者关注,组合定投就是其中一种重要的定投类型。组合定投一般是由2只或2只以上的基金组合而成,在实际操作中搭配方式多种多样,主要目的是分散不同类型基金投资风险或不同基金公司管理带来的风险。

记得2015年时我曾试水定投了一只军工指数基金,持有了2年,最终以止损告终,因为我发现这只指数基金走势并没有我同期购买的其他主动型基金好,并且越补仓亏损越多,虽说是当初选择的这只基金没有经过深入研究比较随意。但也从侧面说明了一个问题,那就是不是所有的指数型基金都适合定投,也不是所有定投的指数型基金都是稳赚不赔的。

  不同类基金组合定投

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我所知道的国内指数型基金的品种及类型。

第一种,ETF指数型基金

ETF是交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金。ETF是基金公司发行的产品,他的第一手买家是认证的投资机构、证券公司等。这些买家可以拿一篮子的股票换回ETF份额,也可以拿ETF份额去换回一篮子股票。我的理解是这些第一手买家是批发商,从基金公司批发一定的份额后再零售给散户,赚取中间差价,从中套利。

ETF的特点:它是跟踪某个指数的,特殊的指数型基金,比如159915创业板ETF,就是跟踪创业板的指数;159929中证医药行业ETF,就是跟踪沪深两市医药行业股票指数的。

ETF的分类:目前国内的ETF基金数量超过100只。

按规模指数(大盘股指数、小盘股指数等)分类,分为深100ETF(159901)、中小板(159902)、深成ETF(159903)、深300ETF(159912)、50ETF(510050)、创业板(159915)等17只基金。

按行业指数(消费、金融行业等)分类,分为消费ETF(159928)、医药ETF(中证医药指数159929)、金融ETF(159931)、能源行业(510610)、金融行业(510650)、医药行业(上证医药指数510660)、全指医药指数——广发医药(159938)、信息技术(159939)等15只基金。

按主题指数分类,分为深红利(159905)、民营ETF(159911)、央企ETF(510060)、民企ETF(510070)、周期ETF(5100110)、非周期ETF(510120)等22只基金。

按风格分类,分为成长ETF(510280)、价值ETF(510030)、深价值(159917)、中小成长(159917)等。

其他,细分还有债券型ETF、商品型ETF,我们经常在蚂蚁财富上购买的存金宝博时黄金ETF就属于商品型ETF。

ETF的优势:

1.交易成本比较低,包括交易所的交易佣金(和股票交易差不多万三或万五)、管理费。

2.有效跟踪指数、非常透明、流动性好。

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第二种:直接跟踪大盘指数的指数基金。

最常见的是沪深300和中证500,这两类指数基金也是被推荐比较多的。

沪深300是跟踪大盘股最具代表性的一个指数。它是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。

中证500是跟踪小盘股最具代表性的一个指数。它是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500是小盘股的精华,正好和沪深300指数形成互补。

大型基金公司大部分都有这类指数基金,如嘉实300、南方沪深300、南方中证500等。

这类基金的优势:沪深300跟踪大盘股、中证500跟踪小盘股,选股样本有严密的标准层层筛选,大部分是沪深两市优秀的公司,可信度高。如果两者搭配起来,能较好规避大盘股和小盘股轮动的风险。

第三种:增强型指数基金

增强型指数基金投资并无统一模式,基金经理都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。增强型指数基金的70%到80%的资金用来复制标的的指数,20%-30%的资金是由基金经理来操作的。

增强型指数基金的优势:同其他指数型基金不同,它是加入基金经理的主动管理操作,追求跑赢指数并获取超额收益的效果。

另外还有各种行业的指数型基金、红利指数基金等,每一种类型都有不同的特点,需要我们去专注研究,学以致用。

  据悉,目前银行、基金公司都在推广组合定投投资方式。招商银行为投资者提供9个组合定投,在“望子成龙”、“福如东海”和“我爱我家”中分别设A、B、C三个套餐。基金公司中也有不少提出组合定投方案,让投资者选择不同类型基金构成组合进行定投。

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我所了解的筛选和购买指数型基金的方法。

对于普通投资者来说,无论购买何种指数型基金主要就是购买便利、产品过硬

购买方式主要有两种,场内购买和场外购买。

1.场内购买,大部分ETF基金需要在场内购买,有证券账户的可以在证券账户输入代码直接买入。

场内购买的优势:费用便宜,交易日随时购买,T+0的形式;

场内购买的不足:只能手动购买,不能设置定投,需要时刻关注行情。

2.场外购买,就是在天天基金网、蚂蚁财富、各大银行等基金分销平台购买。

对于购买哪种类型的指数基金,最简单的办法,和购买主动型基金一样,用网站筛选指数型基金的排名出来。以天天基金网为例,打开手机APP,点击首页,点击基金优选,点击排行,点击指数型基金(ETF联接),点击按成立来的收益率排名,前30的都可以按自己喜欢的类型和行业进行筛选。

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ETF、沪深300、中证500、增强型指数基金、红利指数基金只要是可以开放购买的均可以筛选出来。

场外购买的优势:可以在基金分销平台设置定投,不需要时刻关注行情,所购买网站的功能更多更便利。

场外购买的不足:费率比场内购买较高,有的ETF基金场外购买有资金量的门槛限制。

指数型基金可以作为自己定投基金的一种配置,和主动型基金搭配起来定投。比如,可以定投3只主动型基金作为孩子的教育基金,再定投2只不同类型的指数型基金作为自己的养老基金,两者互为补充,分散投资。投资有风险,没有一个人可以说定投指数型基金一定会赚钱,因为市场是不断变化着的,我们需要做的就是耐心和恒心,相信投资=本金×时间×智慧。

  在上述银行和基金公司推出的组合定投中,不同类型基金之间的组合定投最为常见,一家基金公司通常提供指数基金和混合基金之间的组合,指数基金和股票基金之间的组合,还有股票基金和混合基金之间的组合。

  业内专家分析,通过不同类型基金之间的组合,能够分散基金定投中的一些风险,投资者可以通过这种组合获取基金投资平均收益率。

  不同公司基金组合定投

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