基金欲与渠道打开心扉谋共赢

2019-11-01 14:47栏目:新闻中心
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  由中国证券业协会主办、中国证券投资基金年鉴承办的中国证券投资基金业年会 日前在北京举行。本届年会围绕“责任与创新——开启中国基金业新未来”这一主题展开,纵论2010年中国基金业的发展机会;审视当前中国基金业发展面临的问题;同时关注社会责任对基金业发展的推动作用,进一步提高中国基金业的社会形象,推动中国基金业走向一个更加成熟、更加专业精良的新时代。

  主持人:富国基金管理有限公司总经理

  ⊙本报记者 黄金滔

  窦玉明

  中国证券投资基金业年会(2010)日前在京举行,会上来自汇添富、国投瑞银、交银施罗德、富国及宝来证券投资信托公司等多家基金公司的高管们围绕“责任与创新”的主题,并就中国基金业发展的机遇与面临的问题进行了深入探讨。

  嘉宾:汇添富基金管理有限公司董事长桂水发

  交银施罗德莫泰山:

  国投瑞银基金管理有限公司总经理

  基金行业有三个创新更重要

  尚健

  交银施罗德基金管理公司总经理莫泰山认为,目前基金行业有三方面的创新更重要。首先,法律框架的创新可能比现有监管规则的完善更重要。他说,有很多机构在做资产管理业务,但只有被证监会审批的机构在接受监管。从长远来说,加强对这些机构的监管很有必要。

  交银施罗德基金管理有限公司总经理

  其次,组织结构、治理结构的创新可能比具体产品方案的创新更重要。“行业发展到目前阶段,我们应该相信‘事在人为’。如果选择的是一个很专业、有能力的人来做,我们就有一个很好的产品创新基础。”

  莫泰山

  第三、行业准入的创新应该比产品准入的创新更重要。

  中国工商银行资产托管部总经理 周月秋

  莫泰山认为,未来新设立基金公司的审核重点应该放在注重发起人有无专业能力、对基金行业是否有深刻的理解上,而不是放在是否有足够的资本金、过去三年是不是连续盈利上。他认为,应该尝试让更多有专业能力的机构,甚至是专业人士纳入可以发起设立基金公司的范围。

  宝来证券投资信托股份有限公司总经理 刘宗圣

  莫泰山表示,基金公司主要有两方面的责任。一是对持有人负责。他认为,监管机关加强监管,打击个别从业人员的不良违法违规行为,对树立长远的诚信度非常有帮助。其次是社会责任。在莫泰山看来,社会责任不仅意味着捐助一所学校、捐助灾区,更重要的是做好资产管理行业的本职工作,这才是尽最大的社会责任。

  窦玉明:对于目前基金业面临的机遇和风险,想请几位嘉宾谈一下各自的看法。

  莫泰山特别强调,中国基金业的发展行业需要有前瞻性的思维。基金行业应该对未来中国财富增长有一个合理的估计,准备足够的产能、技术、制度和机制来支持基金行业的可持续发展,能够承载财富管理需求。

  周月秋:在基金业发展过程中,最重要的影响一是中国的经济前景,二是投资者。比如相对于去年资本市场较快的发展速度,新入市的投资者在量上递增不明显,这意味着有相当一部分投资者目前处在潜伏期,在下一阶段资本市场发展过程中,投资者队伍进一步扩大就会带来机遇。至于风险,从托管银行角度看,如果能够跟上基金公司在产品、技术各个方面的创新需要,那么风险应该不大。

  莫泰山表示,渠道和基金公司都是基金行业不可分割的一部分。双方应站在基金行业未来更加可持续发展、怎么把蛋糕做的角度思考行业未来的发展,应该更多地站在双赢的角度出发。至于“怎么分蛋糕”的问题,如果大家能站在为行业、为投资人做好服务的角度出发,其实是一样的。如果短时间内渠道收费比较高,从长远来说,对行业是不利的,不利于把基金行业的“蛋糕”做大。另一方面,莫泰山认为,其实基金公司可以在费用结构下工夫,比如提高申购费。

  莫泰山:我觉得目前基金业有几方面的创新很重要。第一是法律框架的创新,现在有很多机构在做类似的业务,但是只有被证监会审批的机构在接受监管。从长远来说,为了防范风险,保护投资者利益,扩大监管范围很有必要。第二是组织结构和治理结构的创新可能比具体产品的创新更重要,并不是说产品创新不重要,而是说在行业发展到目前阶段,我们应该相信,如果我们选择的是很专业、很有能力的人做事,那就有了一个很好的产品创新基础。第三是行业准入的创新应该比产品准入的创新更重要一些。现在券商、银行都发起设立了基金公司,下一步应该选择什么样的机构发起,是需要考虑的问题。更重要的是,应该看其有没有专业能力,对这个行业有没有深刻的理解。

  汇添富桂水发:

  桂水发:我本人对基金业的发展充满信心,基于三点:一是两会之后对社会分配制度的改革;二是中国经济发展的良好前景;三是股指期货4月16日挂牌交易,对完善市场十分有利。谈到行业,基金法颁布十多年来,基金公司和托管行始终把基金持有人放在第一位,但是不是所有参与基金行业的上中下游都将其放在了首位?我觉得没有。因此责任主体还需要进一步加强,特别是在渠道销售中也应该把基金持有人放在第一位。

  基金与渠道应真正做到持有人利益至上

  尚健:未来几年基金行业的竞争将会体现在品牌上,因为品牌是对基金公司管理能力的综合体现。目前每家公司都想塑造成全能型、综合性的资产管理公司,在这种情况下,公司要明确自己的竞争力,发展自身擅长的东西。至于挑战,我想作为基金公司最终给客户的不是产品,是解决方案,但现在还存在着一些制约,比如市场体系的分割、后台的支持没有到位等等,我们期待进一步的完善方法。

  汇添富基金管理公司董事长桂水发认为,基金与渠道应真正做到持有人利益至上。他表示,目前在基金的销售环节上,基金管理公司和渠道在把基金持有人的利益放在首位方面仍有改善空间。

  刘宗圣:比较台湾跟大陆目前基金行业的发展,大陆基金行业规模从2005年以来成倍增长,必然会存在一些弊病,比如人才、周边配套不完善。而近三十年来,台湾监管部门的快速开放造成基金产业走向了完全竞争和渠道至上,台湾的基金业其实已经从制造变成销售。

  桂水发表示,国内专业基金销售公司还没有形成体系,基金的销售渠道基本上由银行“相对垄断”。基金的稳健投资者多来自于银行,激进投资者则来自于证券公司,这必然涉及基金公司管理利益的转移与分享的问题。

  窦玉明:作为整个为投资者服务的产业链,请几位谈一谈渠道和基金公司的合作和竞争关系。

  桂水发认为,目前,银行销售渠道有让基金持有人通过赎回老基金来购买新基金的冲动,这种行为对基金行业的发展不利。此外,目前基金管理公司难以从银行渠道获取更多客户资料,不利于对客户进行有效的服务。他举例说,汇添富基金管理公司给客户寄送账单目前就有15%的是被退回的。

  桂水发:我们现在除了面临基金行业本身的问题以外,还面临整个金融体系的发展问题。基金的渠道基本上都来自银行。我们想要为客户提供更好的服务,但很难百分之百地掌握客户的全部资料,希望银行渠道以一种开放的心态,共同支持基金产业发展,维护好我们的客户,真正做到持有人利益至上。

  桂水发希望,在客户资料获取方面,证监会给予一个宽松的环境,而银行渠道能以一种更加开放的心态,共同支持基金产业发展的心态,维护好客户,真正做到把持有人的利益至上。

  周月秋:银行在基金发展过程中确实会涉及到许多问题,包括各参与方之间的利益调整,所以银行作为渠道进入基金行业和作为托管人进入基金行业,尽管承担的职责不一样,但在推动的过程当中,起到的作用是一样的。

  在创新方面,桂水发建议,基金行业的业务范围扩大至整个资产管理业务。

皇冠唯一官网,  莫泰山:关于渠道问题,第一,我觉得渠道是基金行业不可分割的一部分,大家如果能有共识,可能会对这个行业未来的发展有好处,我们应该站在可持续发展的角度思考,或者是站在未来怎样把蛋糕做得更大的角度思考。第二,关于怎么分蛋糕的问题,如果渠道短时间收费较高,使部分基金公司难以支付这一成本去维持较好的投资管理,从长远来说不利于行业发展。我们需要的是双赢,短时蛋糕分得多,长期可能不见得是好事。第三,我们也赞同给银行更多激励,以便更好地开拓客户,但是不是仅限于提高客户维护费,值得探讨。(姚婧)

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