银行FOF冬眠记:平安北京银行表现不佳澳门皇冠

2019-09-21 21:04栏目:新闻中心
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  广发基金朱平管理的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划,同样是这种情况。该产品2月份投资股票资产的占比达到95.14%,更偏爱中小盘股,持有搜于特康得新广汇能源等,医药行业整体占比达到19.27%。

该报告显示,截至1月29日,该计划持有基金的比例占净值的75.19%,股票占0.03%。该计划持有的前五大投资对象分别是瑞和远见、50ETF、瑞和小康、同庆B、嘉实300,比例分别为9.27%、9.17%、9.11%、8.77%、8.01%。同时该报告指出:“报告期内,本账户基本维持了原有的基金配置,重点配置了持有低估值金融股较多的基金,以及大盘股较多的沪深300基金。”、“本账户将坚持选择配置低估值股票较多的基金,继续重点配置受益于股指期货推出的大盘股较多的沪深300基金。”

  因2008年银行系FOF产品损失惨重,为了追回净值损失,不少FOF产品在展期后“变形”,一部分产品已经类似于一只灵活配置型产品,投资经理也将更多的精力放在股票投资上。

摘要:理想丰满,现实却骨感。 银行FOF产品通过基金优选,从基金之中选取优质基金,理想的情况下既减少风险也可以实现更高的收益。然而,其隐含的两个前提是,作为银行FOF的投资管理人,首要一点是要能选中真正的绩优基金,并且善于根据市况调节仓位,而若上述两大...

  最明显的要数“金葵花”基金优选系列之“博时策略”理财计划,原本投资顾问为建银投资证券,在2009年底转为博时基金[微博]管理。而该产品2月份投资分析报告显示,该产品股票(不含新股)的投资比例达到101.05%,基金持仓为零。而该产品2月股票仓位主要集中在金融服务、电子信息和电子业;前三大重仓股为中国平安[微博]东软集团平安银行,占比分别达到18.0609%、6.2165%、5.8243%。

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  多数产品净值不足1元

根据本刊统计,在此前数月的反弹行情之中,仍有7只产品的涨幅低于2%。

  目前一些FOF展期之后多数变形为灵活配置型产品,投资股票力度远大于基金,基本脱离“精选基金”的FOF本质。

然而,过去三年的事实却证明,恰恰是上述两大基本前提出了“意外”,“杯具”的是,因为“选基”和仓位的一再偏差,A股一而再的强攻,部分产品净值仍顽固的潜伏在水面之下。

  工银瑞信管理的工商银行2008年第3期基金股票双重精选,也将大把资金投入货币基金。去年底基金仓位66.01%,但中银增利和工银货币就分别占比32.1429%和10.91%,还持有工银瑞信信用添利债券基金、工银添颐债券B和景丰A。

净值最为接近重回1元的,是工商银行(601398)发行、工银瑞信基金担任投资顾问的2008年第3期基金股票双重精选,自本刊上次统计以来上涨7.23%,截至9月29日净值已达到0.9724。

  此外,工商银行第2期基金股票双重精选3月21日净值0.8445元,今年以来涨幅超4%。

值得注意的是,平安银行的三款产品均投资于平安步步高(002251)集合资金信托计划,而在经历了近几个月的反弹之后,相比许多处于深跌区的产品6%-10%的涨幅,这几款产品的净值仅小幅提升,盈丰0712基金优选、盈丰0708基金优选和安盈0808基金优选分别只上涨0.38%、0.38%、0.39%。

  今年表现最好的要数招商银行“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”,去年底净值为0.6744元,今年3月18日已为0.7521元,涨幅已达11.5%。

银行FOF产品通过基金优选,从基金之中选取优质基金,理想的情况下既减少风险也可以实现更高的收益。然而,其隐含的两个前提是,作为银行FOF的投资管理人,首要一点是要能选中真正的绩优基金,并且善于根据市况调节仓位,而若上述两大前提条件无法同时满足,银行FOF的高收益亦随之成为虚无缥缈的“空中楼阁”。

  FOF变身灵活配置产品

同期,数只跌幅较大的产品净值也明显回升——招商银行(600036)发行、广发基金担任投资顾问的“金葵花”增强优选之“金选双赢”上涨10.16%,截至9月29日净值已达0.7018;同样由广发基金担任投资顾问的2007年第1期基金股票双重精选也上涨9.61%,截至9月29日净值为0.7017;光大银行(601818)的“同赢五号”产品三,同期上涨6.98%,截至9月29日净值为0.7996。

  数据显示,第一代42款银行FOF产品,在经历种种阵痛后,目前仍在存续期的不足10只。大多数银行FOF产品以亏损或略有小幅盈余收官,个别产品至今净值已经不足0.6元。

而在其中,有3只是平安银行发行的产品,而深发展银行、华夏银行(600015)北京银行(601169)和光大银行都分别有1只产品的涨幅低于2%。在这产品之中,深发展银行并未公布其产品投资顾问,而平安银行和华夏银行总共四只产品的投资顾问均为平安证券,剩余两款产品的投资顾问则分别为嘉实基金和光大证券(601788)。

  从这类产品业绩报告看,不少FOF态度谨慎,主要持有货币基金。值得注意的是,目前一些FOF展期之后多数变形为灵活配置型产品,投资股票力度远大于基金,基本脱离了“精选基金”的FOF本质。

更让人不解的是,2009年平安银行的理财产品公告中一直有公布平安步步高集合资金信托计划的季度报告,但是截至2010年10月10日,该计划只在一月公布了一份月度的投资报告,此后除了公布净值数据以外,并未公布其他相关投资资料。

  货币基金最受宠爱

平安盈丰“冬眠”

  还有理财人士分析,对于银行FOF要多看投资报告,投资方向是否切合目前市场环境。而FOF如果投资股票仓位较高,则属于激进的风格,看是否符合自己的风险承受能力。

7月初至9月末,上证指数上涨10%有余,今年以来尽管上证指数下跌逾10%,但从基金角度来看,截至9月30日,182只发行期限在一年以上的基金之中60只今年以来的收益率均为正值,收益率最高的华商盛世成长收益率高达23.67%。

  第一代42款银行FOF产品,在经历种种阵痛后,目前仍在存续期的不足10只。个别产品至今净值已经不足0.6元。

而根据本刊统计,市场的暖阳使不少银行FOF产品净值明显回升,部分产品的净值开始出现重回1元的曙光,但就绝对涨幅而言,与同期的许多基金相比仍要逊色很多。

  而工商银行的2007年第1期基金股票双重精选,目前净值不足0.6元值得关注。

不过,3只此前正收益的产品在此期间并未出现太大增长:“利得盈”股票基金双重优选、“同赢五号”产品四和2008年第3期基金股票双重精选分别增长3.25%、2.88%和2.51%。但就成立以来的总收益而言,收益率最低的2008年第3期基金股票双重精选的收益率也有11.01%。

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